摘要：笔者将分形、混沌等复杂科学理论引入中国股票市场交易的研究。沪深A股市场价格并不呈随机行走状态，收益序列之间存在趋势持续的特性且呈现出低维确定性混沌过程，表现出强烈的复杂性系统特征。实证的结果为中国证券市场中的正反馈行为提供了依据。
关键词：复杂性；重标度极差；关联维数
一、引言及文献综述
在现实的股票市场中，预测市场走势是相当困难的。传统金融理论通过对市场的简化，包括对投资者的预测和决策方式、市场机制等方面的简化，建立一个完整的分析框架来帮助理解和解释市场中的种种现象。然而，虽然模型解释了一些现象，但是却留下了许多未能解答的问题，这种情况是由于金融市场的复杂性造成的。事实上，由于市场存在的许多异常情况以及理性预期假设自身存在的缺陷，市场很少会如此秩序井然，往往呈现出一种非线性状态。传统的线性范式已经不足以来解释新的经济现象，新的范式必须拓展线性范式的局限性，使之能容纳对于信息的非线性反应的可能性。正基于此，复杂系统与复杂科学才被人们广泛重视。经济系统本身是一个非线性系统，时间上的不可逆性、线路上的多重因果反馈环及不确定性使其具有非常复杂的非线性特征。
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